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El muy complejo y apalancado sistema financiero de Estados Unidos está plagado de problemas, pero el gobierno debería abstenerse de simplemente disolver los grandes bancos, afirmó un experto en negocios en un reciente debate en la Facultad de Empresariales de Harvard.
"Cuando tienes la complejidad en el sistema y tienes un alto nivel de apalancamiento, al final vas a tener algún tipo de problema. Sin embargo, no creo que el gobierno deba simplemente disolver esos grandes bancos", dijo Robert Kaplan, uno de los 25 principales expertos sobre negocios del mundo según publicó el Financial Times en 2005.
"Estas son instituciones muy complejas, y han tenido un alto nivel de apalancamiento. Así que cuando haya una recesión seria, van a tener problemas", aseguró.
El gobierno de EEUU inyectó el año pasado una enorme cantidad de fondos para rescatar a entidades como el American International Group Inc. (AIG) y Citigroup Inc., por temor a que el colapso de grandes entidades como éstas causase un daño irreparable en todo el sistema financiero.
Kaplan es co-elaborador tanto de los costeos basados en operaciones como de tanteo equilibrado, herramientas que se utilizan mucho en la industria y los negocios, así como por los gobiernos y organizaciones sin ánimo de lucro en todo el mundo.
Elegido como miembro del Salón de la Fama de la Contabilidad en 2006, Kaplan ha realizado investigaciones y consultas para relacionar los sistemas de costes y de gestión de actuación con la implementación de estrategias y la maximización operacional.
Según Kaplan, hay un papel para la regulación del gobierno.
A principios de este mes, el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EEUU propuso que se otorgase a los organismos reguladores del país un nuevo poder para controlar, adquirir, reestructurar y cerrar empresas que supusieran un "riesgo sistemático."
Argumentan que si esas instituciones son "demasiado grandes para fracasar", también son "demasiado grandes para existir." Por ello, la disolución preventiva de estas entidades no causaría daños colaterales a los mercados como un todo.
Sin embargo, ¿es realmente el problema ser "demasiado grande para fracasar"?
Según Kaplan, unas mejores actuaciones de las juntas directivas y tener bancos "puros" que puedan conceder préstamos durante la crisis son las dos áreas que deberían estudiar las empresas y el gobierno.
"La gente tiende a pensar que hace falta el mismo tipo de liderato para gestionar todo tipo de negocios. Pero no es así", afirmó Kaplan, explicando que cada institución y su junta directiva tienen que decidir si "¿estamos tan diversificados que los altos dirigentes serán capaces de llegar a llevar este negocio?" Eso es lo que tiene que plantearse la junta directiva.
La segunda cuestión es que a EEUU le faltan bancos con mucho dinero que fueran capaces de conceder préstamos en las crisis de 1987 y 1998. "En aquellos momentos, esos bancos, que tenían prácticamente préstamos que estaban reservados para préstamos impagados, todavía podían conceder préstamos", dijo Kaplan.
"Hoy día, la mayoría de estas grandes instituciones tienen agentes corredores de bolsa. Cuando llega la hora de concender préstamos, muchos de estos agentes no podían prestar, ya que habían invertido hasta el 30 por ciento de sus hojas de balances en valores y en activos comerciables. Así que perdieron capital inmediatamente cuando el mercado se hundió."
Kaplan dijo que lo que de verdad hay que plantearse es dónde están los bancos puramente comerciales estadounidenses que aún pueden prestar dinero en periodos de crisis. Ahora mismo "sólo tenemos uno, que yo sepa. Se llama la Reserva Federal. ¡Eso no puede ser!"
William George, ex presidente y director ejecutivo de Medtronic, coincidió con Kaplan. "Creo que necesitamos bancos poderosos en EEUU. Si pensamos en la disolución de AT&T hace décadas, fue un duro golpe para la competencia estadounidense en el mundo de las telecomunicaciones. Perdimos toda una década ahí", dijo.
Autor del nuevo gran best-seller sobre el liderazgo, 'Encontrando tu verdadero norte: Una guía personal', George fue elegido como uno de los "25 hombres de negocios más influyentes de los últimos 25 años" por la cadena de televisión PBS. Actualmente es profesor de Prácticas de Gestión en la Facultad de Empresariales de Harvard.
"Así que no estoy a favor de que se disuelvan los bancos, sino de que se mantuviese algún tipo de regulación", añadió.
"Lo que de verdad necesitamos son normativas para capital y apalancamiento, porque si tienes un competidor en la industria que está muy apalancado y parece que sigue funcionando, al final otros acaban haciendo lo mismo", dijo Kaplan. "Creo que el mundo ha aprendido una lección". (Xinhua)
24/11/2009
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