e-CNY: hacia la próxima era china de la moneda digital

Pueblo en Línea  2021:09:13.15:07

El renminbi digital se promueve durante una exposición en Dalian, provincia de Liaoning. [Foto: Lyu Wenzheng/ China Daily]

Por Chen Jia

Si le preguntaras a alguna persona acerca del por qué no quiere usar la moneda digital emitida por un banco central, podría alegar que le preocupa los asuntos vinculados con la privacidad. ¿Quieren los usuarios que las autoridades monetarias conozcan en detalle sus hábitos de pago y la escala de sus transferencias de dinero?

En el próximo sistema operativo centralizado del RMB digital (e-CNY), el Banco Popular de China será el responsable de la conexión inter-institucional y la gestión del ecosistema de billeteras.

Por supuesto, los datos personales de pago serán rastreables, pero solamente si es necesario y en transferencias de alto valor.

Los bancos centrales que adoptaron las monedas digitales se han comprometido a implementar tecnologías de vanguardia para prevenir actividades ilegales como el telefraude, los juegos de azar en línea, el lavado de dinero y la evasión de impuestos.

Los funcionarios del banco central chino reiteraron que se habilitarán nuevas tecnologías, incluido un sistema de identificación digital basado en la contabilidad distribuida y un modelo de "confianza cero", que salvaguarda la protección de la información personal y la privacidad de los usuarios.

El sistema basado en tokens permite que el e-CNY se use de forma anónima dentro de un rango limitado de transferencias de dinero, aunque las autoridades competentes se asegurarán de que las transacciones cumplan los requisitos de las normas contra el blanqueo de dinero. También combatirán la posible financiación de actividades terroristas.

En una conferencia ofrecida en julio, Fan Yifei, vicegobernador del Banco Popular de China, insistió en que la recopilación de información en el sistema e-CNY seguirá la regla de "lo mínimo y lo necesario".

Fan instó a los funcionarios vinculados a evitar el excesivo uso de datos personales. Y a menos que la ley estipule lo contrario, no proporcionar información a terceros u otros organismos gubernamentales.

"El diseño del sistema e-CNY tiene como objetivo satisfacer la demanda pública de servicios de pago anónimos de pequeño valor, basados en las características de riesgo y la lógica de procesamiento de información del sistema de pago electrónico actual", recordó Fan, quien aseguró que el sistema e-CNY recopila menos información que los métodos establecidos de pago electrónico.

De acuerdo a un libro blanco del Banco Popular de China, se establecerá un "cortafuegos" para la información relacionada con e-CNY, separando el sistema e-CNY de otros servicios de gestión. El banco central también adoptará medidas de auditoría interna para garantizar el cumplimiento y prohibirá las solicitudes arbitrarias de información.

Otra preocupación pudiera llegar desde los bancos comerciales. Debido a que el e-CNY representa los pasivos directos del Banco Popular de China, los usuarios podrán tener cuentas de moneda digital en las arcas del banco central. Esta posibilidad podría disminuir las ganancias en los negocios de depósito de los bancos que prestan dinero.

En este sentido, el papel de intermediación de los bancos comerciales podría debilitarse, aunque el e-CNY en su diseño inicial no pagará ningún interés de depósito.

Una conjetura audaz de Bloomberg Intelligence anuncia que si se pagaran intereses sobre el e-CNY, la billetera del Banco Popular de China podría llegar a capturar para el 2025 hasta 2 billones de renminbi (309.8 mil millones de dólares), o sea, el 2.2 por ciento de los depósitos minoristas de China.

Asimismo, si el Banco Popular de China gestiona la liquidez del mercado mediante el uso del e-CNY, durante la primera mitad del 2020 el rendimiento del capital del sector bancario podría reducirse al 10 por ciento (desde el 11 por ciento).

Mu Changchun, director general del Instituto de Investigación de Moneda Digital del Banco Popular de China, comentó que el nacimiento del e-CNY podría hacer que la tasa de interés negativa sea una opción de políticas. Si la opción se convierte en una actividad real de política monetaria, podría perjudicar los rendimientos de los activos de los bancos comerciales.

Tales preocupaciones han hecho que las autoridades monetarias chinas sean cautelosas con la fecha de lanzamiento del e-CNY. El Banco Popular de China admitió que ha prestado mucha atención a cuestiones como la desintermediación financiera y la restricción del crédito.

Para abordar el temido problema de la posible aglomeración de depósitos bancarios, y para evitar el arbitraje y los llamados efectos procíclicos en condiciones estresantes, el Banco Popular de China ha ideado un diseño escalonado de billeteras e-CNY con diferentes límites en las transacciones y saldos.

El Banco Popular de China considera que el impacto del e-CNY en la economía y el sector financiero se puede evaluar a través de pruebas piloto y períodos de práctica. Los programas piloto en activo se concentran en las implicaciones del e-CNY para la política monetaria, los mercados financieros y la estabilidad financiera en las regiones donde se ejecutan.