Calificadora Moody's eleva nota de deuda argentina

Actualizado a las 16/04/2016 - 14:05

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La agencia calificadora de riesgo Moody's subió hoy viernes la nota de la deuda argentina, ante la expectativa de que el país resolverá el litigio con los fondos especulativos en Nueva York, Estados Unidos.

Moody's informó en un comunicado que subió la calificación de emisor de Argentina de "Caa1" (sujetos a un riesgo de crédito muy alto) a "B3" (calidad de crédito cuestionable).

La calificación de los bonos bajo legislación extranjera y de los bonos reestructurados bajo legislación local en moneda extranjera también aumentó de "Caa2" (riesgo de crédito alto) a "B3" (crédito cuestionable).

De acuerdo con la agencia calificadora de riesgos, la resolución del litigio con fondos especulativos abre el camino para que Argentina pueda acceder a los mercados de capitales internacionales.

El principal impulsor para elevar la calificación de deuda argentina radica en los avances para resolver el litigio con los "holdouts" (fondos especulativos), tenedores de títulos en "default" (deuda impaga) que rechazaron ingresar a canjes operados en 2005 y 2010.

Esos bonistas tuvieron fallos a favor en los tribunales de Nueva York y avanzaron en un acuerdo por el cual Argentina emitiría nuevos bonos, por hasta 12.500 millones de dólares, para honrar esas deudas.

El pasado 13 de abril la Corte de Apelaciones del Segundo Circuito de Nueva York aprobó el fallo de una corte inferior que levantará las medidas cautelares que impidieron a Argentina pagar sus obligaciones de deuda reestructurada, con la condición del cumplimiento de dos requisitos.

El primer requisito es que el Congreso de Argentina derogue la "Ley Cerrojo", que prohíbe ofrecer a los acreedores de "holdouts" mejores condiciones que las ofrecidas en anteriores canjes de deuda (2005 y 2010).

La segunda condición es que se derogue la Ley de Pago Soberano, la cual establece que Argentina pague a sus tenedores de bonos sólo en territorio nacional y no a través de bancos domiciliados fuera del país.

Estos cambios en las leyes fueron aprobados en Argentina el 30 de marzo.

Moody's mencionó en su informe que Argentina alcanzó acuerdos con varios "holdouts" litigantes, aunque no con todos ellos, y ahora debe afrontar el pago de más de 8.000 millones de dólares.

Existen aún riesgos legales y de mercado que pueden retrasar la emisión de bonos requerida para cumplir con esos pagos, sin embargo Moody's confió en que el escenario más probable es que Argentina pague a los bonistas litigantes en los próximos días.

Esto permitirá, poco después, el levantamiento de las medidas cautelares de la Corte de Estados Unidos, lo cual permitirá a Argentina cumplir con los pagos de deuda a los tenedores de bonos reestructurados por más de 2.000 millones de dólares, bloqueados desde 2014, agregó.

En ese contexto, Moody's añadió como aspecto para subir la calificación de Argentina como emisor de deuda "la mejora de las políticas económicas desde que asumió la presidencia Mauricio Macri el pasado mes de diciembre".

"El nuevo gobierno levantó los controles de capital y permitió que el peso flote más libremente en el mercado, redujo los subsidios a la energía y el transporte y ha comenzado a afrontar una serie de desequilibrios macroeconómicos de larga data", añadió la calificadora de riesgos.